Os planos Funcef alcançaram a meta, comum a todos, de 5,24% no acumulado dos cinco primeiros meses do ano. O deficit consolidado desde 2016 reduziu-se a R$ 455,1 milhões. Os resultados, no entanto, foram bem diferentes em cada plano. A composição da carteira interferiu diretamente na rentabilidade. Neste artigo, destaque para essa composição. A análise do resultado consolidado, incluindo números do exigível judicial, está disponível em https://agoraeparatodos.com.br/funcef-ate-maio-de-2021-rentabilidade-em-renda-variavel-e-de-r-56-bilhoes-dos-quais-r-4246-bilhoes-em-vale-s-a/).
Reg/Replan
Os balanços de maio de 2021 revelaram elevação proporcional em renda variável e redução em renda fixa no Reg/Replan Saldado e no Reg/Replan Não Saldado. Embora trate-se do mesmo plano, a contabilização das reservas é feita separadamente.
No Saldado, com R$ 55,2 bilhões ou 62,9% dos R$ 87,7 bilhões em ativos de investimentos somados dos planos Funcef, o segmento de renda fixa, que inclui títulos da dívida pública da União, somou R$ 27,2 bilhões e, o de renda variável, R$ 19,7 bilhões. A valorização em renda variável – mercado de ações e especialmente participação em Vale S.A. por meio do Fundo de investimentos em Ações Carteira Ativa II (FIA CA II) – foi determinante.
O Reg/Replan Não Saldado totalizou R$ 6,6 bilhões, 7,54% dos R$ 87,7 bilhões dos planos, com participação em renda variável de 37,6% e, em renda fixa, 49,9%.
Ao Não Saldado vinculavam-se, base dezembro de 2020, 5.773 participantes, dos quais 1.161 na condição de ativos, 4.083 aposentados e 529 pensionistas. No Saldado, 55.255 participantes, com 10.359 ativos, 38.926 aposentados e 5.970 pensionistas.
Novo Plano
O Novo Plano, desde setembro de 2006 único disponível à adesão aos concursados da Caixa, contabilizou em maio de 2021 R$ 20 bilhões nos saldos de contas, aí considerados totais vertidos pelos participantes e pela Caixa, e R$ 2,5 bilhões em reservas para pagamento dos já assistidos. Em dezembro, vinculavam-se ao Novo Plano 84.609 participantes, com 75.755 ativos na Caixa, 7.318 aposentados e 1.536 pensionistas.
O saldo de conta de cada participante ativo, valorizado ao longo do tempo, é a base para o cálculo do benefício quando da concessão. O segmento predominante para esse grupo foi o de renda fixa, com R$ 12 bilhões, 60,1% do total. Observe-se que em renda variável se alcançou, até maio de 2021, rentabilidade de 5,75%, variação bem inferior àquela observada no Saldado e, também, à rentabilidade do Não Saldado. A participação desse plano no FIA CA II é de apenas 0,55%, daí a diferença. O Fundo foi constituído quando da privatização em 1997 da Cia. Vale do Rio Doce, atual Vale, anteriormente, portanto, ao Novo Plano.
As aplicações formadoras das reservas para pagamento de benefícios de aposentados e pensionistas desse plano são destinadas predominante à renda fixa, com valores residuais em operações com participantes (empréstimos).
Plano Reb
Oferecido aos concursados da Caixa admitidos entre fevereiro de 1998 a agosto de 2006. É da modalidade Contribuição Variável, a mesma do Novo Plano, e, assim, desde 2018 segrega saldos de contas dos ativos e reservas dos assistidos. É plano com relativamente reduzido volume de aplicações, R$ 2,4 bilhões nos saldos de contas dos ativos e R$ 624 milhões em reservas aos assistidos. Do plano participavam em dezembro do ano passado 6.606 ativos na Caixa, 748 aposentados, 329 pensionistas.
Com proporção em renda variável elevada e rentabilidade superior, se comparadas à alocação desse segmento no Novo Plano, ainda assim não alcançou percentuais obtidos no Reg/Replan. Interferiu, aqui também, a participação no FIA CA II: nesse plano, apenas 1,25%
Para assistidos, vale no Plano Reb a opção da Funcef no Novo Plano: aplicações das reservas para pagamento de benefícios de aposentados e pensionistas em renda fixa, com valores residuais em operações com participantes (empréstimos).
