Os planos administrados pela Funcef registraram até julho de 2024 rentabilidade consolidada de 3,91%, 1,71 ponto abaixo da taxa mínima ou meta de 5,62%. A taxa mínima atuarial ou meta, comum a todos os planos administrados pela Funcef, tem por variáveis o Índice Nacional de Preços ao Consumidor (INPC) no período e taxa de juros de 4,5% ao ano. Até julho, variação de 2,95% do INPC acrescida de taxa de juros de 2,60%, correspondente a sete doze avos da taxa anual. Os resultados repetem o observado em meses anteriores: Novo Plano e Plano Reb, em ambos os casos relativamente às reservas para pagamento de benefícios de assistidos (aposentados e pensionistas), meta superada. Nos demais, rentabilidade aquém.
Gráfico 1 – rentabilidade e meta no período janeiro-julho de 2024, planos Funcef
Fonte: Funcef
Segmentos de aplicação
Somados, os planos Funcef contabilizam R$ 108,4 bilhões. Desse total, R$ 81,4 bilhões, ou 75,1%, no segmento de Renda Fixa, em maioria títulos da dívida pública da União, e R$ 12,6 bilhões, ou 11,7%, em Renda Variável, essencialmente títulos negociados em mercado aberto. Esses dois segmentos, que totalizam 86,8% das aplicações e, portanto, são determinantes para os resultados dos planos, apresentaram variação 0,03 ponto acima da meta, no caso da RF, e negativa em 5,96%, no caso da RV. O destaque nos primeiros sete meses é a variação de quotas em fundos de investimentos no exterior, 23,36%.
Déficit acumulado
Planos de benefícios acumulam saldos independentemente do ano contábil. Em cada plano Funcef, considerado respectivo ajuste de precificação de ativos, o valor negativo até julho de 2024 (tabela 2, linha f) está abaixo do limite de solvência (Tabela 2, linha g). Esse limite, se extrapolado, exige equacionamento do plano. No Saldado, o déficit, com o ajuste, corresponde a 48,9% do limite de solvência.
A precificação é forma de contabilização de títulos da União, se vinculados a índices de preços mantidos até o vencimento, que considera taxa real de juros contratada quando de sua aquisição, valorizando o título em relação à meta estabelecida no plano e em relação à taxa que seria alcançada na negociação em mercado na data presente.
